【管理150亿美元的量化对冲基金Acadian资管高级副总裁欧文·拉蒙特警示金融市场“恐慌季节”来临】 管理着150亿美元的量化对冲基金Acadian资管高级副总裁欧文·拉蒙特(Owen Lamont)发出警示，他表示：“对普通人而言，8月是海滩度假季，但对金融市场来说，这是‘恐慌季节’。”他还提醒：“即使你不喜欢炒股，你也需要在心理上为未来三个月发生的大规模金融灾难做好准备。” 回顾过去50年，美国大多数重大市场危机都发生在8月至10月之间，市场交易例行冷清的窗口期加剧了冲击。比如1998年9月的长期资本管理公司倒闭、2008年9月雷曼兄弟破产、1987年10月的黑色星期一股市崩盘以及1997年10月的亚洲金融危机。拉蒙特称：“粗略算一下，如果算上2007年8月，那么过去50年里，8月至10月发生了五起灾难，11月至次年7月发生了一起。” 他进一步分析：“因此，根据我粗略的分析，在接下来的12个月里，发生特大灾难的概率为12%，2025年8月至10月之间发生的概率为10%，2025年11月至2026年7月之间发生的概率为2%。” 对于头发花白的系统性股票策略从业者来说，8月是最残酷的一个月。每年此时，他们都会神经质地刷新手机，噩梦般盯着满屏红色数字。拉蒙特认为根源在于农业周期：“东海岸资金需在夏季流向西部农业区，导致金融系统季节性失血。”1910年学家斯普拉格便记录道：“几乎所有危机都发生在秋季，当西部银行通过谷物销售抽离东部巨额资金时。”北半球夏季休假导致交易流动性异常低迷。 不过拉蒙特强调，危机仍是“小概率事件”，目前尚未发现类似2007年的高杠杆风险点。随着时间推移，远程工作的兴起可能会解决整个问题，假期对（交易）量的影响会减小。
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